Народное хозяйство вопросы инновационного развития - А. С. Алексеев
В ходе первичных публичных размещений Сбербанк и ВТБ
смогли привлечь
8,9 млрд. и 8,2 млрд. долл. соответственно.
Значительная доля средств, полученных от SPO Сбербанка России и IPO ВТБ, была размещена в облигации федерального займа и
облигации Банка России.
Результаты размещений настолько впечатляют объемами и
методами исполнения, что всем остальным банкам претендентам на IPO следует проанализировать положительные и
отрицательные моменты, сделав соответствующие корректировки в своих планах.
Итоги размещения Сбербанка можно считать нейтральными.
Из максимально возможного объема 3,5 млн. акций инвесторы подали заявки на
покупку 2,8 млн бумаг, а приобрели 2,59 млн бумаг. Теоретически Сбербанк мог
выручить за свои акции более 12 млрд.
долл. и недобрал существенную сумму. Причиной этому стало недостаточное
внимание со стороны организаторов IPO к зарубежным (сложная процедура подачи заявок) и к
частным инвесторам (высокий и порог заявки высокая цена одной акции). По
сравнению со Сбербанком акции ВТБ были доступны для всех категорий инвесторов.
Спрос инвесторов на акции ВТБ в семь с лишним раз превысил объем размещения.
Следовательно, в целях привлечения инвестиционных
ресурсов с помощью IPO в большем
объеме, банку-эмитенту следует обратить внимание на индивидуальных инвесторов.
В рамках данной статьи предложен ряд рекомендаций, которые помогут сделать IPO более доступными для частных инвесторов: провести
активную рекламную кампанию и информационное сопровождение проводимой кампании;
установить невысокий порог для заявок физических лиц; ускорить последующее
оформление документов в офисах, с помощью ввода персональных данных инвесторов
через Интернет-сайт банка; сделать цены акций максимально доступными для
частных инвесторов, используя Сплит акций; оптимизировать дивидендную политику
банка-эмитента. В данном случае частных инвесторов будет интересовать
увеличение объема средств на выплату дивидендов; повысить информационную
прозрачность банка-эмитента, а именно раскрыть информацию о текущем состоянии,
стратегии эмитента, инвестиционной деятельности; повысить узнаваемость банка и
превратить его имя в хорошо узнаваемый брэнд.